Projeção do Ponto de Equilíbrio e Projeção de EBITDA: tudo que você precisa saber em um único artigo!
Projeção do Ponto de Equilíbrio e Projeção de EBITDA: tudo que você precisa saber em um único artigo!
Projeção do Ponto de Equilíbrio e Projeção de EBITDA: o guia completo com tudo que você precisa saber para planejar o futuro financeiro de sua empresa!
Recentemente publicamos aqui no blog um artigo bem completo sobre a Projeção de Margem de Contribuição, onde além de explicarmos em detalhes sua composição, abordamos também os motivos deste ser um dos indicadores mais importantes em qualquer empresa. Inclusive comentamos no post que consideramos a Projeção da Margem de Contribuição o primeiro Quick Win (vitória rápida) que a Gestão Orçamentária pode proporcionar para a organização.
Com base na Margem de Contribuição projetada na etapa anterior, podemos agora dar o próximo passo para identificar o mínimo para manter a empresa economicamente lucrativa (Projeção doPonto de Equilíbrio) e qual a Projeção de Resultado Operacional (Projeção deEBITDA).
Estes são outros dois indicadores econômicos de extrema importância e são o segundo Quick Winque a Metodologia Treasy de Gestão Orçamentária oferece.
Isso porque, de forma resumida:
O Ponto de Equilíbrio é o indicador que demonstra o mínimo que sua empresa precisará vender para pagar seus Custos e Despesas.
Já o EBITDA ajuda analisar o desempenho da organização de forma “livre” de influências externas, pois ele é capaz de medir a produtividade e a eficiência da empresa de maneira direta e objetiva.
No artigo de hoje vamos entrar a fundo na Projeção do Ponto de Equilíbrio e também na Projeção EBITDA, mas antes de falarmos destes dois índices, precisamos entender bem as bases para compô-los. Estamos falando aqui da:
A projeção de Gastos com Pessoal nada mais é que o orçamento dos desembolsos que a empresa terá relacionado a seus funcionários. Podemos classificá-los basicamente em:
Salários: remuneração direta paga aos funcionários pelo trabalho realizado. Estes gastos podem ser classificados ainda em salários fixos ou salários variáveis.
Encargos: são taxas legais obrigatórias que podem ser pagas diretamente ao funcionário (como férias, adicional de férias, 13º salário, hora extra, adicional noturno, insalubridade, periculosidade, ausência remunerada, repouso remunerado (DSR) e licenças), ou ainda os valores que não vão para o bolso dos funcionários, mas compõem benefícios e garantias ao trabalhador (como o INSS e o FGTS).
Benefícios: já os benefícios são valores adicionais que a empresa oferece para seus colaboradores, como auxilio transporte, auxílio refeição, plano de saúde, plano odontológico, auxilio medicamentos, bolsas de estudos, previdência privada, entre outros.
Na hora de realizar a Projeção de Gastos com Pessoal em sua empresa, uma boa prática é detalhar os valores por:
Unidades de Negócio
Centros de Resultados (Departamentos ou Setores da empresa)
Cargos ou Funcionários
Contas (Salários, Encargos e Benefícios)
Assim é possível analisar em cada um destes níveis de detalhamento, onde é que estão as maiores despesas da empresa com funcionários e agir de forma proativa para utilizá-las da forma mais eficiente possível.
Alguns Cuidados na Projeção de Gastos com Pessoal
Um erro comum e que pode causar sérios problemas ao Fluxo de Caixa é deixar de prever no Orçamento os reajustes e renegociações, como por exemplo, o dissídio coletivo (reajuste anual para reposição das perdas do poder aquisitivo ocasionadas pela inflação).
Além disto, não se esqueça dos reajustes previstos em contratos para planos de saúde, planos odontológicos, aumentos no valor de vale transporte e vale alimentação e até mesmo os aumentos de salários reivindicados pelos próprios funcionários periodicamente.
Outro ponto importante na hora de projetar despesas com pessoal está nos salários fixos x salários variáveis. Dependendo do tipo de negócio, isto pode dar uma boa diferença no resultado final da empresa. Para complementar o conteúdo, recomendamos bastante a leitura do post Salário Fixo x Salário Variável - Vantagens, Perigos e Cuidados.
Projeção de Despesas Operacionais
A Projeção de Despesas Operacionais é constituída por todos os gastos necessários para manter a empresa em funcionamento, exceto as Deduções e os Custos Variáveis, que já vimos no artigo sobre a Projeção da Margem de Contribuição.
Ou seja, estamos falando aqui de todos os gastos necessários para administrar e vender os produtos ou serviços aos clientes da empresa e geralmente compreende (mas não se limita):
Os gastos de administração pertinentes ao pró-labore da diretoria, despesas administrativas e materiais de expediente;
As despesas comerciais tudo que é necessário antes, durante e depois do evento de venda, incluindo marketing e propagandas;
As despesas financeiras oriundas de operações de crédito de curto e longo prazo, como juros e taxas pagas aos bancos e instituições financeiras.
As despesas de ocupação, como alugueis, água, energia elétrica, IPTU, etc.
A Projeção de Despesas Operacionais geralmente estará relacionada a itens classificados como Gastos Fixos, ou seja, que acontecerão independente da empresa vender ou não, como alugueis, salários, etc., e por isto geralmente a análise dos dados históricos da própria empresa constitui-se em boa fonte para sua estimativa.
Temos certeza que a esta altura do campeonato você já está bem escolado da diferença entre Custos e Despesas. Mas se tiver qualquer indício de dúvida sobre isto, faça uma pausa aqui e não continue sua Projeção do Ponto de Equilíbrio e Projeção de EBITDA sem antes consultar o post Custos x Despesas: saiba a diferença. Isto é bem importante e pode distorcer completamente os resultados e projeções.
Pois bem, dando sequência, assim como na Projeção de Gastos com Pessoal, uma boa prática para a Projeção de Despesas Operacionais é detalhar os valores por:
Unidades de Negócio
Centros de Resultados (Departamentos ou Setores da empresa)
Contas (Aluguéis, Água, Energia Elétrica, Manutenção, Limpeza, etc.)
Aqui vale a mesma dica que demos para a Projeção de Faturamento: se for possível, vale muito a pena realizar a Projeção de Despesas Operacionais de maneira colaborativa. Assim o gestor de cada área realiza o orçamento dos Centros de Resultado de sua responsabilidade, estimando os recursos que precisará para o ano. Isso reduz o tempo de elaboração do orçamento, aumenta muito a fidelidade dos dados e gera maior engajamento entre a equipe. Para saber mais sobre a prática, consulte o artigo O que é Orçamento Colaborativo ou Orçamento Descentralizado. Vai valer a pena!
Projeção do Ponto de Equilíbrio
Pronto! Agora que você já tem a Projeção de Margem de Contribuição calculada e já projetou os Gastos com Pessoal e as Despesas Operacionais, está fácil realizar a Projeção do Ponto de Equilíbrio e também a Projeção de EBITDA.
Começando pela Projeção do Ponto de Equilíbrio, que tem sua fórmula muito simples:
Ponto de Equilíbrio = (Gastos com Pessoal + Despesas Administrativas) / (Margem de Contribuição / Faturamento Bruto)
Caso você precise de mais detalhes sobre o Ponto de Equilíbrio, você pode consultar estes artigos:
Já a Projeção de EBITDA é ainda mais simples, desde que você não se deixe assustar pela sigla que a primeira vista pode parecer complicada.
Para entendermos a fórmula, basta entender o termo, que em inglês é a sigla para Earning Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. Se traduzirmos para português teremos LAJIDA, que e seu significado é a própria formula de cálculo: Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.
Deixando ainda mais mastigado, a fórmula para Projeção de EBITDA é esta:
EBITDA = Margem de Contribuição - Gastos com Pessoal - Despesas Operacionais
O termo assusta a primeira vista, mas depois que entendemos seu significado fica fácil né?
Para saber mais sobre o termo, você pode consultar estes posts:
Com o artigo anterior sobre a Projeção de Margem de Contribuição e mais este sobre a Projeção do Ponto de Equilíbrio e Projeção de EBITDA foram apenas 2 passos da Metodologia Treasy de Gestão Orçamentária, mas já conseguimos projetar 6 índices importantíssimos para sua empresa:
Faturamento Bruto
Faturamento Líquido
Ticket Médio
Margem de Contribuição
Ponto de Equilíbrio
EBITDA
Estes são índices fundamentais para a gestão de qualquer empresa, independente do tamanho ou porte. Com eles você já consegue ter um panorama geral dos Resultados Operacionais Projetados e já pode tomar algumas decisões para melhorá-los caso não estejam adequados.
Algo que seria muito bacana é saber de você como estamos indo! Os conteúdos estão fazendo sentido para você? Qual ponto chamou mais atenção até o momento? Ficou alguma dúvida ou posso te passar mais informações sobre algum tema específico?
Por favor, deixe-nos um comentário contando como está sendo para que possamos te ajudar a maximizar o aprendizado e obter o máximo de resultado para sua empresa! Além disto, saber sua opinião também será muito bacana para aprimorarmos ainda mais os conteúdos e materiais.
Próximos Passos
Este é apenas o segundo Quick Win da Metodologia Treasy de Gestão Orçamentária, que faz parte de um curso completo que elaboramos, onde além deste passo você pode aprender também sobre:
O que é Gestão Orçamentária
Projeção de Margem de Contribuição
Projeção do Ponto de Equilíbrio
Projeção de EBITDA
Projeção de Investimentos Operacionais
Projeção de Lucratividade
Projeção de DRE
Projeção de Fluxo de Caixa
Indicadores de Desempenho
Simulações de Cenários
Acompanhamento Orçamentário
Revisões Orçamentárias
O curso é 100% gratuito e acontece todo por e-mail. Para se inscrever, basta clicar na imagem abaixo:
A cada passo de nosso curso você vai conhecer um grande ganho que a Gestão Orçamentária pode oferecer para sua empresa. Faça sua inscrição e temos certeza que não irá se arrepender!
PS:com o aprendizado acumulado com nossos clientes ao longo dos anos, desenvolvemos uma solução online especializada em Gestão Orçamentária, o Treasy. O software é bem simples e fácil de usar e possui todos os recursos que uma empresa precisa para realizar seu Orçamento e acompanhar os resultados.
No vídeo abaixo (bem curtinho) você pode ter uma visão geral e se precisar de mais informações, é só deixar um comentário.
E inclusive você pode criar uma conta gratuita para experimentar neste link:
Se preferir, entre em contato conosco e marcamos uma demonstração online. Assim você já aproveita para bater um papo de alto nível com um de nossos especialistas e receber dicas gratuitas de como começar ou melhorar a Gestão Orçamentária de sua empresa!
Mas voltando ao tema, o que achou do artigo? Como está a Projeção de Ponto do Equilíbrio e a Projeção de EBITDA de sua empresa? Tá tranquilo e favorável ou há algo que talvez você possa fazer para melhorá-los?
E se o post foi proveitoso para você e sua empresa, não se esqueça de deixar um comentário contando o que achou e compartilhar com seus colegas utilizando os botões das redes sociais que ficam logo aqui abaixo!
Perguntas frequentes
O que é Ponto de Equilíbrio e como ele impacta meu negócio?
Ponto de Equilíbrio é o volume mínimo de vendas que sua empresa precisa fazer para cobrir todos os custos e despesas, sem gerar lucro ou prejuízo. Se você vende R$ 100 mil por mês e seu ponto de equilíbrio é R$ 80 mil, significa que os primeiros R$ 80 mil cobrem seus gastos e tudo acima disso é lucro. Conhecer esse número ajuda você a entender se está viável continuar com a operação.
Qual a diferença entre Ponto de Equilíbrio e Margem de Contribuição?
Margem de Contribuição é o quanto sobra de cada venda após descontar custos variáveis (aqueles que mudam conforme a quantidade vendida). Ponto de Equilíbrio usa essa margem para calcular quantas vendas você precisa fazer para cobrir seus custos fixos (aqueles que você paga mesmo vendendo pouco). São conceitos complementares: primeiro você calcula a margem, depois usa ela para encontrar o ponto de equilíbrio.
O que é EBITDA e por que devo conhecer esse número?
EBITDA é o resultado operacional da sua empresa antes de descontar juros, impostos, depreciação e amortização. Ele mostra quanto sua operação está gerando de caixa de verdade, sem a influência de decisões financeiras (como empréstimos) ou contábeis (como depreciação). Serve para comparar saúde financeira da empresa com outras, independente de como cada uma se financia.
Como calcular o Ponto de Equilíbrio da minha empresa?
Divida seus Custos e Despesas Fixos mensais pela Margem de Contribuição em percentual. Se você gasta R$ 50 mil fixo por mês e sua margem de contribuição é 40%, o ponto de equilíbrio é R$ 50 mil ÷ 0,40 = R$ 125 mil em vendas. Isso significa que precisa vender R$ 125 mil por mês para não perder dinheiro.
Qual a relação entre Ponto de Equilíbrio e EBITDA?
O Ponto de Equilíbrio mostra o mínimo para não quebrar. EBITDA mostra quanto você está gerando acima desse mínimo. Se seu ponto de equilíbrio é R$ 100 mil e você vende R$ 150 mil, seus R$ 50 mil de diferença é aproximadamente seu EBITDA (antes de juros, impostos e depreciação). Um crescimento saudável aumenta EBITDA sem aumentar muito o ponto de equilíbrio.
Como projetar os Gastos com Pessoal corretamente?
Detalhe por Unidades de Negócio, Departamentos e Cargos. Inclua três grupos de despesas: salários (fixos e variáveis), encargos legais (INSS, FGTS, férias, 13º) e benefícios (vale refeição, saúde, vale transporte). Não esqueça de prever reajustes anuais, dissídios coletivos e aumentos de custos de benefícios — esse é um erro comum que prejudica o fluxo de caixa.
Qual é o impacto de um dissídio coletivo na projeção de EBITDA?
Dissídio coletivo aumenta seus custos fixos (folha de pessoal) sem aumentar automaticamente suas vendas. Se você não prever isso no orçamento, seu EBITDA projetado será mais otimista do que a realidade. Para mitigar, ou você projeta crescimento de receita correspondente ou busca ganhos de eficiência em outras áreas da empresa.
Por que a Projeção de Gastos com Pessoal é tão importante?
Porque folha de pessoal costuma ser 30% a 60% das despesas totais de uma PME. Se você não controla essa despesa proativamente na projeção, está deixando de controlar a maior parte do seu orçamento. Além disso, erros aqui (não prever benefícios, encargos ou reajustes) prejudicam diretamente o caixa.
Como usar o Ponto de Equilíbrio para decidir manter ou fechar um departamento?
Se o departamento não contribui nem para cobrir seus custos fixos, está puxando a empresa para baixo. Calcule o ponto de equilíbrio específico daquele departamento: se ele gera R$ 80 mil em receita e sua margem de contribuição é 30%, está gerando apenas R$ 24 mil para cobrir custos fixos. Se os custos fixos dele são R$ 40 mil, ele está prejuízo e precisa ser reavaliado.
Qual a diferença entre custos fixos e custos variáveis na hora de projetar?
Custos variáveis mudam conforme vende mais (matéria-prima, comissão). Custos fixos você paga sempre (aluguel, salários, internet). Na projeção, os variáveis crescem com receita; os fixos permanecem iguais. Quanto maior a proporção de custos fixos, maior o ponto de equilíbrio e mais você depende de volume de vendas para ser lucrativo.
O EBITDA positivo garante que meu negócio é lucrativo?
Não. EBITDA positivo significa sua operação está gerando caixa. Mas se você tem muitas dívidas (juros altos), pode virar prejuízo quando subtrai juros, impostos e outras despesas. EBITDA é um bom sinal de saúde operacional, mas você também precisa olhar para o lucro líquido depois de todas as despesas.
Como os benefícios dos funcionários afetam a projeção de Ponto de Equilíbrio?
Benefícios (plano de saúde, vale refeição, vale transporte) são custos fixos que precisam estar na projeção de gastos com pessoal. Quanto mais benefícios você oferece, maior seu custo fixo e maior seu ponto de equilíbrio. Se a concorrência oferece menos benefícios, seu ponto de equilíbrio fica mais alto — então é importante acompanhar reajustes anuais desses benefícios.
Qual é a melhor forma de estruturar o plano de contas para projetar Ponto de Equilíbrio e EBITDA?
Separe claramente custos variáveis (vão em cada linha de produto), custos fixos (aluguel, pessoal administrativo) e despesas operacionais (telefone, internet, consultoria). Assim você calcula margem de contribuição produto a produto e depois soma os custos fixos para achar o ponto de equilíbrio geral. Sem essa clareza, os números ficam confusos e você toma decisão errada.
Como acompanhar se estou acima ou abaixo do Ponto de Equilíbrio durante o mês?
Divida seu ponto de equilíbrio mensal por dias úteis de trabalho para ter uma meta diária de vendas. Se precisa vender R$ 100 mil por mês em 20 dias úteis, precisa de R$ 5 mil por dia. Isso ajuda a corrigir no meio do mês se estiver atrasado, em vez de só descobrir no fechamento que perdeu a meta.
EBITDA pode ser negativo mesmo com receita positiva?
Sim. Se seus custos variáveis e despesas operacionais são muito altos, você pode ter receita positiva mas EBITDA negativo. Por exemplo, uma empresa que vende R$ 100 mil com custos variáveis de R$ 80 mil e despesas de R$ 30 mil tem EBITDA de —R$ 10 mil. Nesse caso, está queimando dinheiro a cada venda — o problema não é falta de receita, é estrutura de custos.
Qual é o segundo Quick Win que a Gestão Orçamentária oferece?
Segundo o método Treasy, depois de dominar a Projeção de Margem de Contribuição (primeiro Quick Win), o segundo é conseguir projetar Ponto de Equilíbrio e EBITDA com precisão. Isso porque você passa a entender o mínimo que precisa vender e quanto está gerando de caixa real, permitindo decisões mais seguras sobre expansão, investimento ou corte de custos.
Como reajustes de benefícios (plano de saúde, vale transporte) impactam a projeção anual?
Reajustes de benefícios podem ter impacto de 5% a 15% ao ano nos custos com pessoal. Se você tem 20 funcionários com plano de saúde que aumenta 10% ao ano, isso pode impactar R$ 20 mil a R$ 50 mil anuais dependendo do plano. Não prever isso na projeção significa que seu ponto de equilíbrio e EBITDA projetados serão mais otimistas que a realidade.
Vale a pena baixar os custos fixos aumentando custos variáveis?
Depende. Se você reduz custos fixos (ex: terceiriza uma operação) mas isso aumenta seus custos variáveis (por comissões ou serviços), seu ponto de equilíbrio pode cair, mas sua margem de contribuição também cai. O ideal é analisar ambos: se o ponto de equilíbrio cai significativamente e margem se mantém razoável, vale. Se margem cai muito, você pode ganhar volume mas perder rentabilidade por unidade vendida.
Como usar a projeção de Ponto de Equilíbrio em cenários pessimistas e otimistas?
Faça três projeções: pessimista (recebe -20% de receita), realista e otimista (+20%). Em cada uma, calcule o Ponto de Equilíbrio correspondente. No cenário pessimista com menos receita, você pode não bater nem o ponto de equilíbrio — isso ajuda você a saber antecipadamente se precisa cortar custos fixos em uma queda. No otimista, mostra quanto EBITDA você pode gerar com mais volume.
