A fusão de extensão de mercado é um dos tipos de fusões de empresas, como a horizontal, a vertical, o conglomerado e a de extensão de produto. Assim como cada uma delas, ela tem um objetivo bem-definido e deve ser usada de acordo com o propósito da transação comercial e finalidade econômica.
Na verdade, podemos falar que a fusão de extensão de mercado é considerada um subtipo da horizontal, já que é feita entre empresas similares que ofertam os mesmos produtos ou serviços.
A finalidade geral é sempre a mesma: promover um crescimento mais rápido e sólido do negócio ao se unir a outro do mesmo setor de atuação.
Para entender melhor sobre essa operação, continue a leitura e aprenda o que é fusão de extensão de mercado, as vantagens de usá-la, quando optar por esse modelo de negócio e, ainda, exemplos de empresas renomadas que fizeram essa transação.
O que é fusão de extensão de mercado?
A fusão de extensão de mercado é uma estratégia de crescimento em que uma ou mais empresas, que vendem os mesmos produtos ou serviços e operam em mercados diferentes, se unem com o objetivo de aumentar e diversificar a base de clientes e, assim, ampliar seu mercado de atuação.
E isso não significa que essa transação seja feita apenas entre empresas grandes se unindo a menores. Ela acontece principalmente entre gigantes do mercado, que possuem nível de produção parecido, com a finalidade de reduzir a concorrência e alcançar mais clientes.
Vantagens da fusão de extensão de mercado
As principais vantagens de optar pela fusão de extensão de mercado são reduzir custos elevados; aumentar a base de clientes; acessar um novo mercado; reduzir ou eliminar concorrentes; elevar sua vantagem competitiva; unir conhecimentos e métodos de produção; elevar a qualidade de produtos e serviços; e aumentar a produtividade.
Mas lembramos que, para obter benefícios de uma fusão bem-feita, é preciso refletir sobre alguns pontos, como a finalidade estratégica da operação. Isso é essencial para entender sobre sinergias e atingir as metas desejadas no futuro.
Além disso, por ser um processo complexo e que dura meses (e até anos!), é necessário contratar uma consultoria de fusões e aquisições visando preparar a empresa para a operação e/ou buscar boas oportunidades no mercado. Depois disso, a companhia de Mergers and Acquisitions (M&A) é responsável por intermediar a negociação, participando de todas as etapas até a assinatura do contrato.
Exemplos de fusão de extensão de mercado
Há diversos exemplos de fusão de extensão de mercado estampados em sites, revistas e jornais. Citamos alguns dos mais conhecidos, como a fusão entre LAN Chile e TAN, que formou a nova marca LATAM, ampliando sua atuação nos mercados da América do Norte e Europa.
Como toda fusão, houve a união entre duas marcas, que formaram uma terceira empresa, com novo quadro societário.
E, para entender melhor o conceito desse tipo de operação, citamos outros exemplos de fusão de extensão de mercado a seguir!
Quais empresas fizeram fusão de extensão de mercado?
Entre tantas empresas que fizeram fusão de extensão de mercado, destacamos os casos: ExxonMobil, que formaram uma das maiores petrolíferas do mundo; Hering e a Soma, que criaram uma das maiores empresas brasileiras de moda; e Natura e Avon, que geraram a quarta maior companhia de cosméticos do mundo.
Confira mais exemplos de fusão de extensão de mercado:
- Sadia e Perdigão, que formaram a BRF, antiga Brasil Foods;
- Aliansce e BR Malls, que criaram a maior rede de shoppings do Brasil e da América Latina, com valor de mercado de R$ 13,4 bilhões;
- Disney-Pixar, que tornou a Disney dona de 27% de toda a indústria cinematográfica.
Como fazer uma fusão de extensão de mercado?
Para fazer uma fusão de extensão de mercado, é fundamental conhecer as etapas do processo de M&A e, claro, contratar uma consultoria experiente e qualificada, que tenha conhecimento suficiente no seu mercado de atuação e em transações com empresas do seu porte.
Afinal, a operação não acontece do dia para noite e é vital conhecer bastante o mercado para atender aos principais requisitos exigidos dur-group.com/pt/o-que-e-ma/ante a negociação.
Para entender melhor, veja as principais etapas de um processo de fusão de extensão de mercado e outros tipos:
- preparação da empresa para a operação, organizando todos os documentos contábeis, financeiros, jurídicos, fiscais, trabalhistas etc;
- cálculo do valuation, valor de compra/venda do negócio;
- identificação da empresa-alvo;
- envio de apresentação não confidencial;
- assinatura do acordo de confidencialidade;
- envio da apresentação confidencial;
- elaboração da proposta não vinculante;
- realização de auditoria, processo chamado de Due Diligence;
- elaboração da proposta vinculante, a oferta final;
- negociação de cláusulas e termos do contrato;
- assinatura do contrato;
- realização do plano de integração.
Ou seja, o consultor de fusão e aquisição atua desde a primeira etapa até a última, de forma direta e indireta, sempre intermediando a negociação, o que evita, por exemplo, o desgaste da imagem dos sócios. Em paralelo, ele oferece imparcialidade à transação comercial, sem afetar a operação devido a apegos e sentimentos com o negócio.
Não se esqueça de, antes de contratar uma boutique de M&A, conversar com antigos clientes e pesquisar sua reputação no mercado. A fusão de extensão de mercado pode durar meses ou até anos e, por isso, deve ser conduzida de forma profissional e qualificada para não impactar negativamente o valor de mercado de nenhuma das partes envolvidas.
Fonte: Capital Invest, uma das principais Boutiques de M&A no Brasil, com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro em avaliação, compra e venda de empresas.
Perguntas frequentes
Qual é a diferença entre fusão de extensão de mercado e fusão horizontal?
A fusão de extensão de mercado é, na verdade, um subtipo da fusão horizontal. Ambas ocorrem entre empresas similares que vendem os mesmos produtos ou serviços. A diferença é que a extensão de mercado acontece especificamente quando essas empresas operam em mercados geográficos ou demográficos diferentes, buscando expandir para novas regiões. A fusão horizontal pode ocorrer também entre empresas do mesmo mercado.
Quando uma empresa deve optar por uma fusão de extensão de mercado?
Quando você quer crescer rapidamente em novos mercados geográficos, mas não tem estrutura para entrar sozinho. Se sua concorrente opera em uma região que você almeja e oferece os mesmos produtos, uma fusão pode ser mais rápido e menos arriscado do que construir tudo do zero. Também faz sentido quando você quer ganhar escala e reduzir custos produtivos se unindo a um player com operação parecida.
Quais são os principais benefícios de fazer uma fusão de extensão de mercado?
Os ganhos principais são: redução de custos operacionais, acesso imediato a novos mercados, base de clientes ampliada, redução da concorrência, maior vantagem competitiva, compartilhamento de conhecimento técnico e métodos de produção, qualidade elevada de produtos e serviços, e aumento da produtividade geral. O resultado final é uma empresa mais forte e lucrativa.
Uma fusão de extensão de mercado é feita apenas entre empresas grandes e pequenas?
Não. Na verdade, esse tipo de fusão acontece principalmente entre gigantes do mercado que possuem nível de produção parecido. O objetivo é unir forças, reduzir concorrência entre elas e alcançar ainda mais clientes. Empresas de tamanho similar têm mais sinergia nesse modelo.
Quanto tempo leva para concluir uma fusão de extensão de mercado?
O processo é complexo e pode durar meses ou até anos. Envolve análise financeira profunda, alinhamento estratégico, negociações contratuais, conformidade legal e integração de operações. Por isso, contratar uma consultoria especializada em fusões e aquisições é essencial para acelerar e garantir que tudo saia como planejado.
O que é sinergias em uma fusão de extensão de mercado?
Sinergias são os ganhos que surgem quando duas empresas se unem e conseguem fazer mais juntas do que separadas. Podem ser sinergias de receita (mais clientes, mais mercado) ou de custo (redução de despesas operacionais, melhor utilização de recursos). Avaliar bem as sinergias no início é crucial para que a fusão realmente valha a pena.
Qual foi a maior fusão de extensão de mercado no Brasil?
A fusão entre Hering e Soma gerou uma das maiores empresas brasileiras de moda. Outro exemplo icônico é a fusão entre Sadia e Perdigão, que formou a BRF (Brasil Foods), uma das maiores processadoras de alimentos do mundo. Essas operações ampliaram significativamente a presença das marcas em novos mercados.
Como funciona a consultoria de fusões e aquisições no processo?
A consultoria de M&A (Mergers and Acquisitions) atua em duas frentes: primeiro, prepara a sua empresa para a operação, avaliando riscos e oportunidades. Depois, busca boas oportunidades de parceiros no mercado e intermedia toda a negociação, participando de todas as etapas até a assinatura final do contrato. Eles são os mediadores do processo inteiro.
O que acontece com as marcas após uma fusão de extensão de mercado?
As marcas podem seguir caminhos diferentes. Às vezes, as duas marcas continuam existindo separadamente (como Natura e Avon mantêm suas identidades). Outras vezes, as marcas se fundem em uma só, como ocorreu com LAN Chile e TAN, que formaram a LATAM. A decisão depende da estratégia de cada fusão.
Uma fusão de extensão de mercado reduz a concorrência?
Sim. Quando duas empresas concorrentes que operam em mercados diferentes se unem, naturalmente reduzem a concorrência naquele segmento. Isso gera vantagem competitiva para a nova empresa formada. No entanto, essa redução de concorrência também pode atrair atenção de órgãos reguladores em alguns países, que analisam se a operação prejudica o mercado como um todo.
Qual é o diferença entre fusão de extensão de mercado e fusão de extensão de produto?
Na fusão de extensão de produto, duas empresas do mesmo mercado se unem para oferecer uma gama maior de produtos complementares. Na extensão de mercado, as empresas vendem os mesmos produtos mas em mercados geográficos ou demográficos diferentes. Uma expande o portfólio; a outra expande a cobertura geográfica.
Exemplo de Natura e Avon é realmente uma fusão de extensão de mercado?
Sim. Natura e Avon são empresas de cosméticos que operavam em mercados diferentes e com base de clientes distintas (Natura com canal de venda direto e presença forte no Brasil e América Latina; Avon com operação global consolidada). A união gerou a quarta maior companhia de cosméticos do mundo, ampliando presença geográfica e capacidade produtiva.
Como saber se uma fusão de extensão de mercado vai dar certo?
Validar alinhamento estratégico desde o início: as duas empresas têm a mesma visão de longo prazo? Os valores culturais são compatíveis? Há sinergia real em custos e receita, ou é só um achismo? Fazer análise profunda com consultores experientes reduz riscos. Fusões que fracassam geralmente ignoram esses sinais no começo.
Uma PME pode fazer uma fusão de extensão de mercado?
Tecnicamente sim, mas é mais comum entre empresas de médio e grande porte que operam em regiões ou segmentos diferentes. Para uma PME, o desafio maior é ter caixa e expertise para conduzir o processo. Se um pequeno negócio quer crescer para novo mercado, às vezes é mais viável expandir sozinho do que fazer uma fusão complexa.
Fusão de extensão de mercado é a mesma coisa que aquisição?
Não. Na fusão, duas empresas se unem e formam uma terceira entidade com novo quadro societário. Na aquisição, uma empresa compra a outra e a absorve, mantendo sua própria estrutura. A extensão de mercado é sempre uma fusão (união de forças). A aquisição é quando uma empresa dominante compra a outra.
Quais setores mais usam fusão de extensão de mercado?
Setores com alta concorrência e produtos padronizáveis, como aviação (LAN e TAN), alimentos (Sadia e Perdigão), cosméticos (Natura e Avon), energia (ExxonMobil) e retail (Aliansce e BR Malls). Esses setores ganham muito com escala e presença geográfica, que é exatamente o que a extensão de mercado oferece.
Uma fusão de extensão de mercado pode falhar? O que acontece nesse caso?
Sim, pode falhar se houve desalinhamento estratégico, conflito cultural entre empresas, sinergias que não se materializaram, ou integração operacional mal feita. Em caso de fracasso, a empresa pode sofrer perda financeira, demissões, queda de produtividade ou até dissolução. Por isso o planejamento antes da fusão é crítico.
É preciso aprovação de órgãos reguladores para fazer uma fusão de extensão de mercado?
Depende do tamanho da operação e da legislação do país. Fusões que reduzem significativamente a concorrência precisam de aprovação de órgãos antitruste (como CADE no Brasil). Operações internacionais enfrentam regulações múltiplas. Sempre consulte especialistas em direito corporativo antes de iniciar qualquer negociação.