Diferença entre DRE e Fluxo de Caixa: confusões comuns

Neste artigo

Demonstrativo de Fluxo de Caixa - Regime de Caixa
Demonstrativo de Resultados do Exercício - Regime de Competência
E então, qual usar?
Informações complementares

O Demonstrativo de Resultados do Exercício (DRE) e o Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC) são dois dos mais importantes relatórios para gestão econômico-financeira de uma empresa, pois permitem a análise da saúde econômico-financeira da companhia por duas perspectivas diferentes e complementares: o regime de caixa e o regime de competência.

Já publicamos aqui no blog um artigo completo, onde você pode obter mais detalhes sobre as diferenças entre o regime de caixa e o regime de competência, mas hoje vamos ver na prática o que isso significa.

Demonstrativo de Fluxo de Caixa - Regime de Caixa

De forma resumida, no regime de caixa, consideramos o registro dos documentos na data que foram pagos ou recebidos, como se fosse uma conta bancária. Este evento pode ser uma entrada (venda) ou uma saída (despesas e custos).

Imagine que sua empresa tinha a receber R$10.000,00 de um cliente durante 06 meses, mas ele atrasou os pagamentos e deixou para pagar tudo no último mês. Neste caso, seu fluxo de caixa estaria da seguinte maneira:

Tabela mensal de dre x fluxo de caixa apresentando comparativo de sessenta mil reais

Ponto Positivo: o fluxo de caixa, como o próprio nome já diz, demonstra exatamente dinheiro que a empresa realmente possui em caixa. Isso é importante para gerenciar a liquidez do negócio (capacidade de pagar seus compromissos), pois muitas vezes, a empresa pode estar com uma boa rentabilidade, ou seja, dando lucro, mas no curto prazo não possui dinheiro em caixa (capital de giro) para pagar as contas.
Ponto Negativo: o problema da visão de caixa é que você não consegue medir o resultado operacional da empresa. Se uma pessoa de fora da organização analisasse o fluxo de caixa do nosso exemplo, provavelmente acharia que a empresa teve resultado negativo por cinco meses e depois um resultado incrível no sexto mês. Também pode acontecer o contrário, onde um cliente pode ter pagado o total à vista, e os gestores acharem que estão com muito caixa, sem visualizarem que precisam desse dinheiro para manter as operações por mais um semestre.

Também disponibilizamos um Modelo de Demonstrativo de Fluxo de Caixa para download gratuito. Para baixar, é só clicar na imagem abaixo.

Demonstrativo de Resultados do Exercício - Regime de Competência

Já no regime de competência, o registro do documento se dá na data que o evento aconteceu. A contabilidade define o regime de competência como sendo o registro do documento na data do fato gerador (ou seja, na data do documento, não importando quando vou pagar ou receber).

Vamos utilizar o mesmo exemplo, onde o cliente deveria lhe pagar R$10.000,00 por mês, mas pagou tudo só no último mês. Neste caso, seu demonstrativo de resultado de exercício ficaria conforme a imagem abaixo:

Tabela dre regime de caixa mostrando valores uniformes de dez mil reais mensais

Ponto Positivo: com o regime de competência (DRE), você consegue visualizar se a estrutura financeira da sua empresa está correta e se o modelo de negócio faz sentido. Ou seja, o DRE permite avaliar se vale a pena continuar produzindo e comercializando os produtos ou serviços de sua companhia e se eles geram lucro suficiente para pagar os custos e despesas, sem levar em consideração quando as receitas serão recebidas nem quando os custos e despesas serão pagos.
Ponto Negativo: como o demonstrativo de resultado de exercício não leva em consideração o que de fato está acontecendo ao caixa da empresa, é possível que a companhia acabe ficando com pouco dinheiro em caixa, o que levaria a contrair dívidas desnecessárias, como em nosso exemplo, onde o DRE estaria demonstrando uma receita mensal, mas que de fato não está entrando no caixa.

Também disponibilizamos um Modelo de Demonstrativo de Resultados do Exercício para download gratuito. Para baixar, é só clicar na imagem abaixo.

E então, qual usar?

Os dois!

Como dissemos no começo do artigo, ambas as visões são necessárias e complementares na gestão econômico-financeira de um negócio, e os dados devem sempre ser analisados pelas duas perspectivas para se obter a melhor decisão possível para a situação da empresa.

Informações complementares

Para conhecer mais sobre DRE, DFC, regime de caixa e competência, separamos alguns outros artigos aqui do nosso blog sobre este tema e também um modelo de DRE e um modelo de DFC para download gratuito:

Toda semana publicamos artigos relacionados a planejamento, orçamento e acompanhamento econômico-financeiro. Também publicamos mensalmente materiais para download como planilhas, e-books e white papers, que você pode conferir em nossa área de Materiais Gratuitos.

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Perguntas frequentes

Qual a diferença entre DRE e DFC?

A DRE (Demonstração de Resultados do Exercício) mostra se a empresa teve lucro, pelo regime de competência. A DFC (Demonstrativo de Fluxo de Caixa) mostra as entradas e saídas de dinheiro, pelo regime de caixa. A DRE diz SE há lucro; a DFC diz QUANDO o dinheiro circula.

O que é regime de competência?

É quando o registro acontece na data do fato gerador, ou seja, na data do documento, independentemente de quando o dinheiro vai entrar ou sair. A DRE usa o regime de competência.

O que é regime de caixa?

É quando o registro acontece na data em que o valor foi efetivamente pago ou recebido, como em uma conta bancária. A DFC usa o regime de caixa.

Por que lucro não é a mesma coisa que dinheiro em caixa?

Porque a DRE reconhece a receita quando a venda acontece, mesmo que o cliente pague depois. Uma empresa pode ter lucro no papel e, ao mesmo tempo, não ter dinheiro disponível para pagar as contas do mês.

Qual relatório mostra o dinheiro que a empresa realmente tem?

O Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC), porque registra apenas o que foi de fato pago e recebido. É ele que ajuda a gerenciar a liquidez e o capital de giro.

Qual relatório mostra se o negócio dá lucro?

A DRE, porque pelo regime de competência ela evidencia se a operação gera resultado suficiente para cobrir custos e despesas, independentemente de quando o dinheiro entra ou sai.

Qual é o ponto fraco de olhar só o fluxo de caixa?

Você não consegue medir o resultado operacional. Recebimentos atrasados ou pagamentos à vista distorcem a leitura: um mês pode parecer ótimo ou péssimo só por causa do calendário de pagamentos.

Qual é o ponto fraco de olhar só a DRE?

A DRE não mostra o que acontece no caixa. A empresa pode aparentar receita estável e, mesmo assim, ficar sem dinheiro disponível, contraindo dívidas desnecessárias.

Devo usar DRE ou DFC?

Os dois. São perspectivas complementares: a DRE para avaliar o resultado e o modelo de negócio, a DFC para avaliar a liquidez e a capacidade de pagar as contas. A melhor decisão vem de analisar as duas juntas.

O EBITDA aparece na DRE ou na DFC?

O EBITDA nasce da DRE, por isso também não é caixa: ele mede a geração operacional de resultado, não o dinheiro disponível. Para o caixa, você continua precisando da DFC.

Como a confusão entre os dois prejudica a empresa?

Decisões de investimento tomadas só pela DRE comprometem caixa que ainda não entrou; e julgar o mês só pela DFC faz confundir um recebimento atrasado com um bom resultado. Os dois erros levam a decisões ruins.

Onde a DRE e a DFC buscam os dados?

Ambas partem dos lançamentos da empresa, mas os organizam por regimes diferentes. Para uma visão completa, vale cruzar com o Balanço Patrimonial, que mostra o que a empresa tem e o que deve em um dado momento.

O que o exemplo do cliente que paga tudo no fim ensina?

Que o mesmo total de R$ 60.000 pode parecer estável na DRE (R$ 10.000 por mês) e quase inexistente na DFC até o último mês. É a prova de que você precisa dos dois relatórios para não ser enganado pelo calendário.

Lucro na DRE e caixa baixo: o que costuma estar errado?

Quase sempre são os prazos: a empresa paga os fornecedores antes de receber dos clientes. A solução passa por gerenciar a necessidade de capital de giro e os prazos médios de pagamento e recebimento.

Onde baixar modelos de DRE e DFC?

A Treasy disponibiliza modelos gratuitos de DRE e de DFC em Excel, com instruções de preenchimento, para você montar os dois relatórios da sua empresa e compará-los lado a lado.